Tesla venderá hasta $ 5 mil millones en acciones a través de un acuerdo con varios bancos, según un documento regulatorio. El director ejecutivo Elon Musk, aprovecha al máximo la creciente demanda de los inversores minoristas por las acciones de la compañía, de allí que Tesla planee utilizar los ingresos para fortalecer su balance y para fines corporativos generales.
Luego de la reciente finalización de una planta en Shanghai, Tesla se está expandiendo con nuevas fábricas en Alemania y Austin, Texas. Es un momento crucial para el fabricante, que se enfrenta a una mayor competencia tanto de los fabricantes de automóviles establecidos como de las nuevas empresas con el objetivo de tomar su liderazgo en las ventas de vehículos eléctricos.
Ben Kallo, analista de Robert W. Baird dijo:
“Es una forma inteligente de recaudar dinero. Los inversores minoristas son una gran parte de las acciones en este momento y, en lugar de vender acciones de una vez, pueden sacarlas. Tesla está usando esto para demostrar que tienen muchas formas diferentes de aprovechar el mercado».
Hasta ahora, Tesla había recaudado alrededor de $ 14 mil millones durante la última década a través de ofertas de acciones secundarias, la más reciente en febrero. Las ventas han ayudado a impulsar el efectivo durante su transición de un fabricante de automóviles eléctricos de nicho al mercado masivo. El nuevo programa podría ser la mayor recaudación de acciones de la compañía de Musk si vende al menos 2.340 millones de dólares según el plan.
Las acciones de Tesla cayeron un 4,7% para cerrar el martes en 475,05 dólares. La nueva oferta de acciones tiene un impacto diluyente en el precio, aunque con el reciente repunte que solo asciende alrededor del 1% de su valoración actual de alrededor de $ 442,7 mil millones.
En septiembre pasado, $ 5 mil millones habrían representado una parte significativa de la capitalización de mercado de Tesla, que cayó justo por debajo de los $ 40 mil millones en ese momento. Pero este año, las acciones han subido casi un 500%, lo cual representa la división de acciones de cinco por uno, que se hizo oficial el 31 de agosto.
Los analistas de Evercore ISI Chris McNally y John Saager, quienes califican las acciones como «de bajo rendimiento», escribieron en una investigación, que fue referenciada en una nota publicada el martes pasado, señalando que la reciente división de acciones lo hizo más accesible para los inversionistas individuales y el aumento de capital es una forma de «convertir en arma» ese costo de capital barato.
Al optar por colocar las acciones con compañías de valores en lo que se conoce como una oferta «en el mercado», Tesla está atendiendo a su base de accionistas minoristas. Al pasar por alto un road show convencional, Tesla no tiene que responder a los inversores institucionales que pueden ser más exigentes con lo que el fabricante de automóviles hace con el dinero que recauda.
J.J. Kinahan, estratega jefe de mercado de TD Ameritrade en Chicago, dijo:
«Han podido hacer algo en forma de financiamiento en el que aún pueden controlar mucho y recaudar capital según sea necesario».
Por su parte Tesla, en el informe más reciente, indicó:
«Hemos visto los primeros beneficios de diversificar y localizar las instalaciones de fabricación, incluso durante la actual pandemia de Covid-19, y nuestro objetivo es mejorar aún más nuestra capacidad de recuperación, eficiencia, costes y tecnología de fabricación con el desarrollo de cada nueva fábrica»
Bloomberg Intelligence indica que la capacidad de Tesla para convertir la rentabilidad regulatoria impulsada por el crédito en un aumento del 500% en la capitalización de mercado en 2020, aunque aún carece de una escala de producción y distribución global, permitió un aumento de capital de $ 5 mil millones para consolidar el balance. La fábrica, el roadster y el semirremolque planeados por la compañía en Berlín forzarán un aumento en los gastos de venta, generales y administrativos, que no se alimentarán con la reducción de los ingresos estadounidenses.
Musk dijo a los inversionistas en la última llamada de ganancias de Tesla que maximizar las ganancias no es su principal prioridad, ya que persigue mayores volúmenes de ventas.
«Creo que solo queremos ser ligeramente rentables y maximizar el crecimiento y hacer que los autos sean lo más asequibles posible, y eso es lo que estamos tratando de lograr»
Las estrategias de Musk, por muy polémicas que sean, siempre el mercado se ha encargado de darle la razón. Veremos!
Fuente: Bloomberg